赛恩斯接待61家机构调研，包括东吴证券、北京安途投资管理有限公司、华杉投资等

2025年4月28日，赛恩斯披露接待调研公告，公司于4月25日接待东吴证券、北京安途投资管理有限公司、华杉投资、杭州中财薏青股权投资有限公司、兴银基金等61家机构调研。

公告显示，赛恩斯参与本次接待的人员共2人，为董事、副总经理、董事会秘书邱江传，投资者关系主管史秋霞。调研接待地点为线上。

据了解，赛恩斯公司 2024 年初收购龙立化学后成效显著，其营业收入与净利润大幅增长，扩产技改接近尾声。2025 年一季度收入增长但扣非归母净利润增长有限，主要受信用减值损失和相关费用增长影响。公司铼酸铵项目预计今年 5/6 月投产，2025 年利润贡献有限，其他资源化产品也在推进关键技术研发与成果转化。

据了解，公司海外业务收入来自多地基本不受美国关税影响。原制定较高员工股权激励目标，当前有压力正全力以赴，考虑制定新方案。实控人解禁后减持意愿较低，下游铜冶炼行业波动对业绩影响有限。紫金是重要股东，协同机会增多，公司加大投资并购考察力度，有望今年落地 1 - 2 个项目。

据了解，赛恩斯未来 1 - 2 年会有稀散金属等相关项目落地，自上市后实控人两次增持且目前减持意愿低。在符合相关要求和股东利益前提下，赛恩斯与紫金协同发展机会增多，其他规划关注后续公告。

调研详情如下：

投资者提出的问题以及回复情况:

1、2024年龙立化学的业绩情况?以及未来的规划和展望?

2024年初,公司收购龙立化学后,在成本控制、营销策略上取得了显著的工作成效,2024年度,龙立化学营业收入同比增长超36%,净利润增长达到121%,市场竞争力和盈利能力提升明显。目前,龙立化学扩产技改已进入尾声,扩产后产能将大幅提升。

2、公司的海外业务是否会受美国关税的影响?

公司的海外业务收入主要来自于刚果(金)、塞尔维亚、澳大利亚、赞比亚、智利等地,基本不会受到美国关税的影响。

3、公司2025年一季度收入增长63%,但扣非后的归母净利润只增长10%,主要原因是什么?

主要源于两个方面的影响。一是信用减值损失的影响:2024年1季度因应收账款质量改善,公司转回信用减值损失(坏账准备)800多万元,2025年1季度新增信用减值损失12万元,两年度信用减值损失的差异导致同比利润增速收窄;二是销售、管理、研发费用增长的影响,即人员扩张、研发材料费用、市场拓展成本等相关费用增加。

4、根据公司的员工股权激励目标,2025年公司的业绩目标为16-17亿,公司是否有压力?如何评估业绩目标的达成性?

公司最初制定较高的员工股权激励目标(8亿、11亿、15亿)的初衷,旨在构建具有挑战性的战略目标体系(踮脚目标/跳跃目标),从而不断突破和提升自身能力,以回馈广大投资者的支持和信任。因此,公司当前的确存在一定压力,公司上下也都在全力以赴,以促进业绩目标的达成。三年员工股权激励方案即将结束,公司也在考虑再次制定一份更加科学、合理的员工股权激励方案,以回报员工对公司所付出的努力和贡献,持续激发核心团队创新动能与价值创造潜能。

5、公司铼酸铵项目的生产进展?2025年是否有利润贡献?

公司与吉林紫金合作生产的铼酸铵项目,预计今年5/6月份投产,其设计产能约2吨/年,因此2025年的产量约1吨,利润贡献有限。由于铼酸铵项目具有一定的可复制性,预计2026年开始对利润贡献度会增加。

6、公司其他资源化产品的相关进展?

在稀散金属回收方面,公司除了对金属铼回收已有成功项目落地以外,对其他稀散金属(包括钼、铟、锗、铯等)也已实现关键技术的研发,预计未来1-2年会有相关项目落地。此外,公司在硫化氢及高纯硫化钠制备、铜冶炼尾渣资源化、废盐资源化等方面,也在加快成果转化落地。

7、公司实控人将于2025年11月解禁,届时是否会减持?

自上市以来,公司的实控人已两次增持公司股票,其他原始股东及持股高管,坚定看好公司未来的长期发展。从目前来看,公司的实控人在解禁后股份减持意愿较低。

8、公司下游客户铜冶炼行业行情欠佳是否会对公司的业绩造成影响?

公司的核心客户群为具备全产业链布局的大型有色产业集团,其业务涵盖采矿、选矿、冶炼加工等多元板块。根据国家有色金属产业政策导向及有色企业战略规划刚性,冶炼产能的调整主要表现为项目实施节奏调整,不存在系统性项目终止风险,当前冶炼板块盈利空间收窄主要是对矿山板块的利润形成阶段性对冲。因此,当前冶炼行业的周期波动对公司整体经营业绩的影响有限,尚在可控范围之内。

9、紫金对公司未来的想法?是否有进一步增持的计划?

紫金作为公司重要的股东,同时也是全球重要的有色金属企业,环保治理方面需求多。在符合上市公司监管要求和股东利益的前提下,双方协同发展的机会也会越来越多、越来越紧密。其他方面的规划,还请关注公司后续公告。

10、公司的投资并购计划?

公司从2024年下半年开始,加大了投资并购项目的考察力度,有望今年能落地1-2个项目。

(本次活动不涉及应当披露但未披露的重大信息)

本文源自：金融界

作者：灵通君