公司债ETF(511030)近8天“吸金”超14亿元，国开债券ETF(159651)近2周规模增长显著，机构：预计4月社融增速大幅回升

截至2025年4月14日，公司债ETF(511030)最新报价105.6元。拉长时间看，截至2025年4月14日，公司债ETF近半年累计上涨1.33%。

流动性方面，公司债ETF盘中换手2.85%，成交3.74亿元。拉长时间看，截至4月14日，公司债ETF近1周日均成交18.57亿元。

规模方面，公司债ETF最新规模达131.45亿元，创近1年新高。

从资金净流入方面来看，公司债ETF近8天获得连续资金净流入，最高单日获得5.27亿元净流入，合计“吸金”14.17亿元，日均净流入达1.77亿元。截至2025年4月14日 ，中证5-10年期国债活跃券指数(931018)上涨0.01%。国债ETF5至10年(511020)多空胶着，最新报价117.26元。拉长时间看，截至2025年4月14日，国债ETF5至10年近2周累计上涨0.93%。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手4.67%，成交6682.73万元。拉长时间看，截至4月14日，国债ETF5至10年近1周日均成交3.54亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达14.32亿元。

资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近21个交易日内，合计“吸金”9739.35万元。

截至2025年4月14日，国开债券ETF(159651)多空胶着，最新报价105.85元。拉长时间看，截至2025年4月14日，国开债券ETF近半年累计上涨1.01%。

流动性方面，国开债券ETF盘中换手78.72%，成交11.45亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至4月14日，国开债券ETF近1年日均成交6.37亿元。

规模方面，国开债券ETF近2周规模增长2257.22万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/2。

份额方面，国开债券ETF近1月份额增长125.80万份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/2。

资金流入方面，国开债券ETF最新资金净流出2815.35万元。拉长时间看，近9个交易日内，合计“吸金”4063.50万元。

据数据显示，2024年4月社融口径RMB信贷增量3349亿，社融增量-658亿，因当月政府债券净融资-937亿。业内人士预计4月信贷与社融均同比显著多增，由于同比低基数，预计4月末社融增速将大幅上升至8.8%左右，较年初回升0.8个百分点。全年社融增量或达36万亿，同比多增近4万亿，信贷与社融预计均同比多增，年末社融增速8.3%。结束2020年底以来的社融增速下行期。

利率债二级交易，年初-4月14日，大行-8046亿，股份行-9437亿，城商行-8833亿，农商行 7859亿；债基 2451亿，险资 7120亿，理财及年金等 3300亿。2024年同期，险资 3282亿，农商行 6962亿。总体而言，险资及农商行利率债投资节奏均快于2024年同期。尽管银行自营二级净卖出了不少利率债，但年初以来利率债净发行了5.1万亿，银行自营债券持仓依然大幅增长了。

利率债二级交易4月14日来看，大行-75亿，股份行-254亿，城商行-126亿，农商行 400亿；债基 60亿，险资 170亿，券商自营-288亿。非银3月20日-4月10日大幅加仓利率债及拉长久期，反而开始降久期。而农商行趁着债市反弹减仓后近日反而开始净买入。

中美关税略微缓和，叠加经济内在企稳，我们预判10Y国债将重回1.7上方。今年债市过山车，全年可能没有资本利得，建议投资如履薄冰，见好就收。后续继续关注中美谈判进展。

平安基金债券ETF三剑客成员包括公司债ETF(511030)、国开债券ETF(159651)和国债ETF5至10年(511020)，产品类型包括国债、政金债和信用债，久期横跨长、中、短，能够助力投资者穿越债市周期。