宏利成长时隔三月再迎新“舵手”！十五载元老庄腾飞清仓式卸任

宏利基金如此仓促地更换庄腾飞，存在近期基金产品业绩表现不佳的原因。

2025年4月11日，宏利基金发布关于五只基金产品的基金经理变更公告，涉及庄腾飞、刘晓晨、孙硕、李坤元、张岩等投研人员。其中，在宏利基金历经15年风雨的“元老级”基金经理庄腾飞，因“工作安排”，同时卸任宏利市值优选、宏利周期、宏利成长三只基金产品的基金经理职务。宏利市值优选和宏利周期由基金经理刘晓晨接手，孙硕则接任宏利成长的基金经理。

值得留意的是，宏利基金在今年1月23日才聘任庄腾飞为宏利成长的基金经理。通常而言，新基金经理履新后，会有一段接触市场、与投研团队磨合以及施展投资策略的时间。但此次，仅仅相隔三个月，宏利基金便将其解聘，这种情况在行业内实属罕见。

此外，接替庄腾飞的人选也存在一定争议。孙硕作为“新生代”投资经理，投资经理年限仅3.15年。其管理时间最久的代表性产品宏利绩优增长，年化回报率为-2.74%。尽管在同类基金产品中排名处于中上游位置，但这一成绩实在难言出色。此次，孙硕在接任宏利成长的同时，卸任了任职回报为-9.54%的宏利新能源。这一人事安排难免让投资者质疑，是否存在因产品亏损而选择卸任的考量。

表：孙硕历任基金表现

数据来源：wind，数据截止到2025年4月11日

刘晓晨拥有超10年的投资经理任职经历，不过其过往基金管理经验主要集中在偏债型基金以及灵活配置型基金产品领域。此次他接手的宏利市值优选却属于偏股混合型基金，在投资策略与资产配置等方面存在一定差异。

宏利基金如此仓促地更换庄腾飞，存在近期基金产品业绩表现不佳的原因。以宏利成长为例，庄腾飞担任基金经理以来，短短三个月内该基金产品的净值跌幅就达到了23.17%，期间沪深300、中证500跌幅不到2%，明显大幅跑输指数。而在去年，该基金产品曾以41.84%的年度回报跻身2024年灵活配置型基金业绩排行榜的前十之列。

表：庄腾飞卸任前管理的三只基金的业绩表现

数据来源：wind，数据截止到2025年4月11日

风格错配下业绩遭遇“滑铁卢”

庄腾飞拥有北京大学经济学硕士学位，投资管理经验接近10年，是宏利基金自主培养的基金经理。2010年7月，庄腾飞加入宏利基金，任职于研究部，负责宏观经济、策略研究及金融、地产行业研究，曾先后担任助理研究员、研究员、高级研究员等职务，现任宏观策略投资部副总经理兼首席策略分析师兼基金经理。

注：以上人物系宏利基金首席策略分析师庄腾飞

2025年1月23日，宏利基金原权益投资部总经理王鹏“清仓式”卸任在管基金产品。王鹏毕业于清华大学工学专业，拥有超过7年的基金管理经验。2015年6月，王鹏正式加入宏利基金，最初在研究部担任研究员。2017年，王鹏迎来了职业生涯的关键转折点，开始独立管理自己的第一只基金产品。此后，他凭借出色的投资业绩与团队领导能力，一路晋升，荣膺权益投资部总经理一职，肩负起公司权益投资领域的核心重任。

注：以上人物系宏利基金原权益投资部总经理王鹏

彼时，庄腾飞作为公司内部同样资深的投研团队成员，出任宏利成长的基金经理，这一安排看似顺理成章。凭借庄腾飞过往积累的投资经验与市场声誉，宏利基金有望在一定程度上挽回因王鹏离任而受损的投资者信心。

然而，实际上宏利成长的持仓状况与庄腾飞的投资风格存在着显著差异。对比宏利市值优选、宏利周期和宏利成长三只基金2024年年末的前十大重仓股中可以发现，其“能力圈”主要集中在金融、能源、有色等周期板块，持股偏好红利资产。宏利成长则致力于科技成长类企业的投资，持仓与人工智能主题紧密相关，且持股集中度显著高于另外两只基金产品。

数据来源：wind，新刊财经整理

随着DeepSeek等新一代大模型横空出世，人工智能板块的细分投资领域呈现出分化态势。相较于传统行业，这一主题板块的变化节奏更快，投资逻辑复杂且多变，需要对产业链进行长期、深入的跟踪研究，才能精准把握投资机会。庄腾飞在缺乏前期铺垫的情况下，突然接手宏利成长的管理工作，面对行情的剧烈分化，自然一时间难以适应。

如今，这位在投资领域深耕长达多年的“老将”，已彻底卸任名下所有在管基金产品。至于他是否还在宏利基金担任职务，继续在投研领域的其他板块贡献力量，目前尚未有公开信息披露。在行业竞争日趋白热化、宏利基金投研团队频频“失血”的当下，庄腾飞的职业走向，无疑会成为投资者与业内人士密切关注的焦点。

作者 | 赵红扬

编辑 | 吴雪